Wenn man das Wort „Aktienbuch“ auf Amazon sucht, bekommt man aktuell 124 Ergebnisse geliefert. Da wundert es nicht, dass wir oft die Frage bekommen, welche Aktienbücher wir Anfängern empfehlen würden. Die Auswahl ist einfach viel zu groß.

Uns ging es damals ähnlich. Wir haben uns deshalb lange in Foren, mit Youtube-Videos oder mit Blog-Artikeln informiert. Damit Du das nicht auch machen musst, haben wir in diesem Post die 9 Aktienbücher zusammengestellt, die wir selbst gelesen haben und so gut fanden, dass wir sie jedem weiterempfehlen würden.

Die meisten Bücher bieten einen generellen Einstieg in das Thema Börse, Aktien und Investieren. Drei der Bücher haben jedoch ein spezielleres Thema, auf welches wir dann jeweils noch etwas eingehen werden. Zudem sind 8/9 der genannten Bücher auf Deutsch – also auch für Personen geeignet, die keine Lust haben, auf Englisch zu lesen.

„Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs“ – Gerd Kommer

Bei „Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs“, von Gerd Kommer, handelt es sich um das erste Buch, welches wir zum Thema Investieren gelesen haben. Damals haben wir es aus der Bücherei ausgeliehen. Gerd Kommer ist als Experte für Geldanlage in Indexfonds und ETFs bekannt. Sein Buch gilt seit etlichen Jahren zu Recht als Standardwerk im Bereich ETFs.

Das Buch startet mit einem Exkurs über die Funktionsweise der Wertpapiermärkte, verschiedene Portfoliotheorien und was es mit der Asset-Allokation auf sich hat. Danach erklärt er 20 klassische Anfängerfehler und nennt Finanzprodukte, von denen man die Finger lassen sollte. Anschließend geht er auf die Grundprinzipien von ETFs und traditionellen Indexfonds ein und führt aus, wie Fondsanlagen zur Zeit in Deutschland bespart werden.

Schlussendlich zeigt er anhand von einzelnen Schritten, wie man sich selbst ein persönliches „Weltportfolio“ bildet. Dort geht er auch auf Themen wie Rebalancing, Fondssparpläne und Robo-Advisor ein.

Diese Strukturierung macht das Buch von Gerd Kommer so perfekt für Börsenanfänger. Da wir marktbreite ETFs ebenfalls jedem Anfänger ans Herz legen, haben wir auch kein Problem, Euch dieses hervorragende Buch als Einstieg fürs Investieren zu empfehlen.

„Die Kunst über Geld nachzudenken“ – André Kostolany

André Kostolany wurde 1906 in Ungarn geboren und gilt noch heute als einer der Meister des Aktiengeschäfts. Ende der zwanziger Jahre machte er seinen ersten Börsendeal. Bis zu seinem Tod 1999 lies ihn die Finanzwelt nicht mehr los. Im Gegensatz zu den meisten anderen Büchern, die in diesem Blog-Artikel genannt werden, geht Kostolany in seinem Buch auch auf die Kunst des Spekulierens ein. Dabei nennt er zum Beispiel verschiedene kurz-, mittel- und langfristige Faktoren, welche das Geschehen an der Börse beeinflussen.

Zudem gibt es einen Exkurs über Börsenpsychologie und wie sich Menschen in einer Krise (oder wie er es meistens nennt in einer Baussier) verhalten.

Abgeschlossen wird das Buch mit 10 Geboten und Verboten, die kurz und knackig auf den Punkt bringen, was es beim Investieren an der Börse zu beachten gibt. Klassiker sind zum Beispiel:

• „Immer genügend Geld haben, um nicht unter Druck zu kommen“
• „Nicht übermütig werden, wenn man einen Profit erwischt hat“
• „Die Positionen in seinem Depot regelmäßig durchschauen und prüfen, welche man auch jetzt noch kaufen würde“
• „Keinen Tipps oder Geheiminformationen nachlaufen“

Das Buch ist geprägt von interessanten Geschichten, amüsanten Anekdoten sowie scharfen Analysen, weshalb es sich meiner Meinung nach sogar hervorragend als Bettlektüre eignet.

„Geldanlage in REITs“ – Luis Pazos

Jeder von uns hat bestimmt schon mal darüber nachgedacht, in eine Immobilie zu investieren. Oft scheitert das Ganze aber, vor allem in jungen Jahren, am Geld (Eigenkapital), zumal die Preise in den letzten Jahren extrem gestiegen sind. Eine gute Alternative dafür sind sogenannte „Real Estate Investments Trusts“ (REITs). Darum geht es in dem Buch von Luis Pazos.

Darin beantwortet er nämlich unter anderem folgende Fragen:

• Was genau sind REITs?
• Welche Arten von unterschiedlichen REITs gibt es?
• In welchen Ländern und Branchen gibt es REITs?
• Wie investiert man in REITs?

Dazu stellt er verschiedene Kriterien für die REIT-Auswahl und eine Anleitung für den Aufbau eines individuellen REIT-Portfolios bereit. Wenn Euch REITs interessieren, dann könnt Ihr Euch auch mal unseren Blog-Beitrag dazu anschauen. Dort haben wir das ganze Thema kurz und knapp zusammengefasst. Das Buch von Luis Pazos lässt sich dadurch natürlich nicht ersetzen und sollte trotzdem auf jeden Fall gelesen werden, falls man vorhat, in REITs zu investieren.

„Intelligent Investieren (The Intelligent Investor)“ – Benjamin Graham

Benjamin Graham ist zwar nicht so bekannt wie sein Schüler Warren Buffett, nichtsdestotrotz gilt er als Vater des „Value Investings“. Seit Erscheinen der Erstausgabe 1949 ist sein Buch das mit Abstand wichtigste Buch zum Thema „Value Investing“. Unteranderem etablierte Graham das heute so selbstverständliche Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).

Mit Hilfe des imaginären Investors Mr. Market beschreibt Graham die Irrationalität des Aktienmarktes, vor allem in Krisen. Weiterhin erklärt er ausführlich, wie man als defensiver Anleger investieren sollte und was der Cost-Average-Effekt ist. Außerdem prägte er in seinem Buch den Begriff „Margin of Safety“. Damit ist eine Sicherheitsmarge gemeint, die das Risiko des Anlegers minimieren soll, falsch zu liegen.

Das Buch hat über 600 Seiten, ist also nichts für zwischendurch. Trotzdem würden wir es jedem Anleger empfehlen, der sich für „Value-Investing“ interessiert, auch wenn es zur Zeit etwas außer Mode gekommen ist. Das Buch ist und bleibt einfach ein Klassiker und man kann viele Weisheiten heutzutage immer noch anwenden.

Mittlerweile wurde das Buch auch ins Deutsche übersetzt, wir hatten es damals jedoch noch in der originalen Sprache (Englisch) gelesen. Jeder wie er mag.

„Cool bleiben und Dividenden kassieren“ – Christian W. Röhl

Das Buch „Cool bleiben und Dividenden kassieren: Mit Aktien raus aus der Nullzins-Falle“ von Christian W. Röhl und Werner H. Heussinger ist das perfekte Buch für Anleger, die Dividendenzahlungen lieben. Und sein wir mal ehrlich, wer tut das nicht. In dem Buch gibt es viele verschiedene passende Geschichten und Statistiken, welche Dividendenaktien im Fokus haben. Außerdem wird auf Begriffe wie Dividendenkönige oder Dividendenaristokraten eingegangen. Das Herz des Buchs ist eine Strategie mit Auswahlkriterien, anhand welcher man Dividendenaktien mit hoher Qualität finden kann. Eine abgespeckte Version davon findet ihr auch in diesem Blog-Beitrag von uns.

Im Anhang findet ihr dann noch mehrere Listen von Dividendenunternehmen (aufgeteilt nach verschiedenen Regionen), die nach Dividendenwachstum und Dividendenerhöhungen sortiert sind. Bist du ein Fan vom passiven Einkommen durch Dividenden? Dann ist „Cool bleiben und Dividende kassieren“ das Buch für dich.

„Der rationale Kapitalist“ – Kolja Barghoorn

Kolja Barghoorn, auch bekannt als AktienMitKopf (Youtube, Instagram), ist einer der größten Finanz-Influencer in Deutschland. In seinem Buch thematisiert er zusammen mit Lars Wrobbel den Kapitalismus, die Börse und die Aktienanalyse. Dafür erklärt er die Funktionsweise der Börse sowie den Unterschied zwischen aktivem und passivem Investieren. Gleichzeitig nennt er Probleme aus der Finanzbranche oder von der Politik, welche das Investieren in Deutschland erschweren.

Das Buch ist außerdem geschmückt mit Anekdoten aus seinem persönlichen Leben und bietet Einblicke in seinen Weg zum erfolgreichen Investor. Abgeschlossen wird das Buch mit den 10 Geboten eines Kapitalisten sowie einem Bonus-Kapitel von Jonathan Neuscheler, in welchem eine Dividendenstrategie thematisiert wird.

Das Buch eignet sich unserer Meinung nach perfekt für Einsteiger und ist im Gegensatz zu manch anderen Büchern auf dieser Liste („Intelligent Investieren“ oder „Unternehmensbewertung & Kennzahlenanalyse“) sehr leicht verdaulich.

„Der Börse einen Schritt voraus“ – Peter Lynch

Das Buch „Der Börse einen Schritt voraus“ oder im Originalen „One Up On Wall Street“ vom renommierten Fondsmanager Peter Lynch ist mit Abstand unser Lieblingsbuch aus der Finanzecke. Lynch gibt darin einen Einblick in Methoden zur Aktienauswahl, mit welchen er in seinen 13 Jahren als Manager des erfolgreichen Fidelity Magellan Fonds durchschnittlich 29 % p.a. Rendite erwirtschaftet hat.

Was uns an dem Buch besonders fasziniert hat, sind die Weisheiten im Bezug auf Institutionen (Fonds, Versicherungen, Rentenkassen, etc.) und welche Vorteile man ihnen gegenüber als Privatanleger hat. Dieser Einblick zeigt einem nämlich, dass solche Institutionen an eine Vielzahl von Regeln gebunden sind und dadurch erhebliche Nachteile gegenüber Privatanlegern haben.

Auch das Finden von guten Investments in seiner direkten Umgebung, beschreibt Lynch als Trumpf der Privatanleger im „Kampf“ gegen die Institutionen. Das Buch enthält so viele verschiedene Weisheiten, wie zum Beispiel Methoden, um in gehypte Branchen zu investieren, dass man sie gar nicht alle aufzählen kann.

Auch die 6 verschiedenen Aktientypen (Slow Growers, Stalwarts, Cyclicals, etc.) werden heute noch verwendet, um Unternehmen zu kategorisieren. Mehr dazu erfahrt ihr in diesem Blog-Post von uns.

Unserer Meinung nach ist das Buch ein absolutes Muss für jeden Privatanleger und sollte in jedem Regal stehen. Wenn wir uns auf ein einziges Buch dieser Liste festlegen müssten, dann wäre es „Der Börse einen Schritt voraus“ von Peter Lynch.

„Unternehmensbewertung & Kennzahlenanalyse“ – Nicolas Schmidlin

Zum Schluss kommen wir nun zu den etwas anspruchsvolleren Büchern. Nicolas Schmidlin liefert in seinem Buch „Unternehmensbewertung & Kennzahlenanalyse“ eine sehr anschauliche Beschreibung von fundamentalen Kriterien, mit welchen sich Aktien bewerten lassen. Er liefert dafür mehrere Analysemethoden, mit Hilfe derer man die alles entscheidende Frage beantworten kann: Ist eine Aktie teuer oder günstig bewertet?

Dafür gliedert er seinen Inhalt in folgende Kapital:

• Kennzahlenanalyse und Interpretation
• Analyse des Geschäftsmodells
• Aktienanalyse
• Auffinden von Investitionsmöglichkeiten
• Portfoliomanagement
• Value Investing und Risikomanagement

Dazu lernt man noch etwas ganz Wichtiges: Wie man den Geschäftsbericht von einem Unternehmen liest. Vor allem für uns Nicht-BWLer war das Buch besonders hilfreich. Bis dahin hatten wir von sowas wie Abschreibungen oder EBIT noch nie gehört.

Für jeden, der sich vor einer Investition im Detail mit dem Unternehmen, dem Management, dem Geschäftsmodell und der Bilanz auseinandersetzen will, ist dieses Buch unentbehrlich. Ist zwar etwas anspruchsvoller und man muss bestimmte Stellen vermutlich mehrmals lesen, aber das ist es auf jeden Fall wert. Für das ganze vermittelte Wissen ist der Preis unserer Meinung nach auf jeden Fall gerechtfertigt.

„A Random Walk Down Wallstreet (Englisch)“ – Burton G. Malkiel

Burton G. Malkiel ist der Autor eines weiteren Börsenklassikers aus dem Jahre 1973: „A Random Walk Down Wallstreet“. Leider ist das Buch aktuell nur auf Englisch verfügbar. Trotzdem solltet Ihr es unserer Meinung nach auf jeden Fall gelesen haben.

Doch was genau meint Malkiel mit „Random Walk“ überhaupt? Er beschreibt damit die Tatsache, dass man kurzfristige Bewegungen am Aktienmarkt kaum vorhersehen kann.

In seinem Buch geht er außerdem auf die zwei beliebtesten Anlagetheorien ein. Zum einen die Theorie vom intrinsischen Wert einer Aktie, zu dessen Anhängern der berühmte Warren Buffett gehört. Auf der anderen Seite gibt es dann noch die sogenannte „Castle-in-the-Air-Theorie“. Mehr dazu in seinem Buch.

Ein weiteres Kapitel behandelt die verschiedensten Börsen-Crashs, angefangen natürlich mit der Tulpenmanie im 17. Jahrhundert. Auch viele wichtige Zitate und Ratschläge sind in dem Buch enthalten. Mit mehr als 450 Seiten bekommt man auf jeden Fall sehr viel Value für den Preis.